一、定義與分類

   醫療信息化是包含計算機、數據庫、網絡等在內的信息技術賦能醫療行業以提高醫療效率，包含醫療IT、醫保IT、醫藥IT和其它醫療IT。醫療IT：指醫療機構及專業人員用于存儲、分享及分析醫療資料及數據以提升醫療服務效率及精確度的IT解決方案醫保IT：通過開放醫保結算系統，與第三方支付平臺如支付寶、微信支付等進行合作，連接參保人員的醫療賬戶，實現醫保支付互聯網化。醫藥IT：通過互聯網手段、進行藥品銷售，包括非處方藥，處方藥，保健品，以電商平臺為主。其它醫療IT：包括互聯網醫療，醫療健康大數據方面，醫療大數據為臨床醫療中心提供數據分析、解決方案，以及實現各大醫院數據之間的互聯互通以提高醫療效率。

二、行業產業鏈梳理

產業鏈上游：

主要包括：1.系統開發。2. 軟件開發。3. 硬件開發：

國外代表企業：因特爾、IBM、思科等

國內代表企業：東軟、東華、用友等

產業鏈中游：

主要包括：1.醫院信息化，代表企業有衛寧健康，萬達信息等。2.區域衛生信息化：

傳統業務：醫保信息系統、區域衛生系統、分級診療系統，代表企業有思創醫學、金蝶認證等

創新業務：互聯網在線問診、醫療健康大數據，代表企業有阿里健康、微醫、元合科技等

產業鏈下游

醫療衛生機構：醫院、醫療機構、衛生院、社區衛生服務中心、療養院、婦幼保健院等

三、醫療信息化行業宏觀環境

醫療健康需求持續攀升，人口老齡化及慢性病負擔催化醫療服務體系優化需求

作為世界上唯一老齡人口過億的國家，第七次全國人口普查結果顯示，較2010年第六次全國人口普查，我國60歲及以上人口占比上升5.4%，其中65歲及以上人口占全國人口的13.5%，老齡化進程加快；老齡人口基數大、慢性疾病患病率高，我國65歲以上人群患慢性疾病比例為62.3%，且據統計直至2020年，由慢性病導致的疾病負擔占總疾病負擔的近70%，導致的死亡人數占我國總死亡人數的86.6%。老年護理已成為中國社會的“剛需”，解決老年護理的供給不足，保障高質量老年生活是人民日益增長美好生活的重要組成部分。通過信息化手段介入來優化醫療保障體系、促成養老模式的創新發展，實現“老有所養”、“智養質養”可極大程度減輕由人口老齡化、慢性疾病等引起的醫療服務負擔。 

醫療健康需求持續攀升，居民醫療服務的付費意愿與能力增強

2015年，中國衛生總費用占GDP的比重首次接近國際平均水平并保持較強的內生增長動力，隨后新醫改政策進 一步聚焦醫療衛生，著力打造社會民生基礎設施，2020年中國THE首次破7，說明我國全社會的健康意識逐步提升、醫療 衛生健康產業規模持續擴大。其次，居民對醫療保健、醫療診療的付費意愿與消費能力持續加強，刨除疫情偶發因素，自 2016年起，我國醫院診療人次呈穩步上升趨勢；2019-2020年的細分衛生費用中，次均門診費用與人均住院費用的價格 和同比增長都在提升。巨大的C端潛在消費市場與擴大的服務供給將刺激醫療服務行業成為下一個經濟增長點。信息化手 段能進一步提升醫療服務質量與水平，滿足居民不斷增長的醫療保障需求。

四、醫療信息化行業政策支持

政策是推動我國醫療信息化、智慧醫療發展眾多因素中的重中之重。自2009年我國政府啟動深化醫療體制改革措施后， 政府陸續出臺規范標準類、鼓勵支持類等多種政策，指導醫療信息化高效有序推進；各省和地級市政府積極響應，頒布切 實可執行的具體措施緊緊跟上。國家醫療信息化建設規劃呈現階段性特點，自十二五規劃開始，國家明確提出加強醫療衛 生領域的信息化建設，有關醫藥、遠程醫療的規范性法規相繼出臺，醫療信息化建設全面展開；十三五期間，建設以電子 病歷為核心的臨床信息化系統，加速醫療信息系統的打通、多層級醫院協同發展成為關注重點，2020年新冠疫情更催化 了醫療衛生平臺一體化、標準化建設需求；未來在國計民生持續增長需求、新一代信息技術的加持下， 以“普惠民生” 為核心的醫療信息化將加速推進，打造以患者為中心的衛生醫療體系，建設智慧生態醫療是下一階段的主要目標。

1.十三五時期（2016-2020）2016.06 《關于促進和規范健康醫療大數據應用發展的指導意見 》 提出規范和推動健康醫療大數據的融合共享、開放應用 2016.11 《全民健康保障工程建設規劃》要求實現六大業務系統 的數據匯聚與業務協同 2016.12 《“十三五”深化醫藥衛生體制改革規劃》對醫院管理、 醫療協同、醫療保障、藥品供應等場景信息化發展要求升級 2017.01《“十三五”全國人口健康信息化發展規劃》強調人口 健康信息化和健康醫療大數據應用 2017.04 《關于推進醫療聯合體建設和發展的指導意見》鼓勵醫 療資源上下貫通，醫聯體高效協作，提升醫療服務體系整體效能 2018.04《國務院辦公廳關于促進“互聯網+醫療健康”發展的 意見》健全“互聯網+醫療健康”加強監管與相關標準的建設 2019.06 《“健康中國2030”規劃綱要》提出加強推動部門與 區域間健康相關信息共享 2020.07《關于印發醫院信息互聯互通標準化成熟度測評方案 （2020年版）的通知》確定醫院測評工作的2個環節4個階段， 醫院信息互聯互通測評7個等級

2.十四五時期（2021-2025）2021.01《關于印發進一步完善院前醫療急救服務指導意見的通知》提高院前急救基礎、配套設施的信息化水平2021.09《關于印發“十四五”全民醫療保障規劃的通知》標準化、信息化國家醫療保障平臺建設，醫保信息業務編碼標準和醫保電子憑證推廣應用2021.10《公立醫院高質量發展促進行動（2021-2025年）》建設“三位一體”智慧醫院,區域醫療信息化2021.11《關于公布5G+醫療健康應用試點項目的通知》試點推廣，培育可復制、可推廣的5G智慧醫療健康新產品、新業態、新模式2021.12《“十四五”國家信息化規劃》積極探索運營信息化手段優化醫療服務流程；加快建設醫療重大基礎平臺及醫療專屬云建設，推動各級醫療衛生機構信息系統數據共享及業務協同，建設互通互聯的各級全民健康信息平臺。

五、醫療信息化行業技術環境

數字基建持續完善，信息技術的創新發展，為醫療信息化帶來更多機遇

          5G、大數據、移動物聯網、云計算等是醫療信息化的技術底座，支撐大量垂直醫療場景的信息化應用。我國是全球規模最大、技術最先進的5G獨立組網網絡，5G與醫療健康領域的結合能有效加強患者與醫護人員、醫療機構、醫療設備間的實時互動；多源異構、海量的醫療數據蘊含高價值信息的知識庫與資源庫，數據資產挖掘重構醫療信息化建設內容及方向。在2016年頒布的《關于促進和規范健康醫療大數據應用發展的指導意見》引導下，我國健康醫療大數據中心建設工作如火如荼展開，1個國家數據中心+7個區域數據中心+X個應用發展中心的總體規劃逐步成型，推動數據流、信息流于全國范圍內高效流動。此外，大數據與人工智能改變醫療知識發現的路徑與方式，創新醫療診斷與決策的方式和渠道，物聯網和云計算變革了醫療信息共享和服務模式。可預見的是，未來新一代信息技術與醫療信息化建設將實現更深層次的融合。

中美醫療信息化建設歷程——中國醫療信息化起步晚、發展快，從院內向院外逐步延伸

         中美醫療信息化建設本質不同，但路徑有相似之處，均是由基礎運營管理信息化向臨床業務逐漸滲透，并在新興技術的加持下，以提升用戶與患者體驗為核心，構建智慧醫療生態圈，實現醫療服務模式的革新。我國醫療信息化水平（尤其是區域醫療信息化）遠落后于美國等發達國家，上世紀九十年代起開始建設院內信息化系統，當時產品形態以“單機版”的排號系統、ERP、CRM軟件為主；在政策與醫院運營需求的雙輪驅動下，自2000年，HIS、CIS系統實現規模化應用；經過數十年的實踐，醫院運營管理難度升級，單個運營管理系統已經無法滿足醫院精細化發展、醫療服務水平提升的訴求，打造互聯互通的醫療信息平臺成為院方的關注重點，隨之而來的還有供應商產品形態的豐富以及服務模式的升級。

六、市場規模分析

   政策利好、技術發展驅動醫療信息化軟件市場穩定增長受政策和技術驅動，未來2-3年院端信息化建設需求將持續釋放，核心軟件市場規模保持穩定增長。據艾瑞建模測算， 2021年中國醫療信息化核心軟件市場規模為323億元，2021-2024年復合增長率為19.2%，預計2024年市場規模達547 億元。聚焦細分領域，短期內醫院信息化仍是廠商的主戰場，三級以上醫院對HRP、數智中心產品模塊需求旺盛，三級以 下醫院對HIS系統、數智中心（尤其是集成平臺）投入意愿增強，2021-2024年復合增長率為15.3%；臨床信息化規模增 速較快，三級醫院對新興醫療應用需求是拉動市場的核心引擎， 2021-2024年復合增長率為24.7%。

區域醫療信息化市場空間至2025年預計可達1245億

   醫改、醫療信息化相關政策是區域醫療信息化建設的核心驅動因素。為貫徹落實“十四五規劃”、《公立醫院高質量發展促進行動（2021-2025年）》等，進一步鞏固縣醫院綜合能力建設成果，衛健委于2021年10月頒布《“千縣工程”縣醫院綜合能力提升工作方案（2021-2025年）》，提出到2025年，全國至少1000家縣醫院達到三級醫院醫療服務能力水平的目標，側面證實區域醫療信息化市場空間的增長潛力。艾瑞預測2021年中國區域醫療信息化市場空間為466億，2021-2025年復合增長率為27.9%，2025年市場空間可達1245億。

七、典型企業分析

東華軟件
   東華軟件2001年1月成立，總部位于北京中關村，2006年8月在深圳主板上市，股票代碼002065，注冊資金31.15億元。2020年營業收入91.67億元。職工10000余人，其中研發人員5200余人，擁有1800多項自主知識產權的軟件產品。東華軟件是國家規劃布局內重點軟件企業、國家安全可靠計算機信息系統集成重點企業、國家火炬計劃重點高新技術企業、計算機服務及軟件特大型企業。東華軟件十分注重同業界各類知名IT廠商建立和保持良好的合作關系，通過共享市場資源與技術資源跟蹤最新的技術發展趨勢與市場動態，把國內外先進的技術和產品用一流的服務帶給用戶。多年良好的業績及服務已經得到眾多廠家的信任與認可。目前，東華已成為數十家國際國內知名IT企業的增值代理商、系統集成商或戰略合作伙伴，為用戶提供了全面的解決方案和優質高效的服務。2020年1月，騰訊14.4億元入股東華軟件，雙方強強聯合，在市場拓展、技術研發、企業管理和生態建設等方面的合作持續深入。東華軟件主要營業收入來源于金融健康業務板塊，占總營收64.33%，營業成本大幅上漲導致2020年凈利潤下降5.54%，其營業收入與凈利潤背離。

衛寧健康

   衛寧健康歷經20年，始終以“科技賦能，提升人們健康水平”為使命，以醫療信息化為基礎，積極布局和轉型健康服務業發展，建設“1+X”云服務體系（云醫、云險、云藥、云康+創新服務平臺），借助中臺等新興技術研發包括WiNEX、智慧醫院、智慧衛生等系列產品。智慧醫院疊加HIT、HDT、HBT三個維度，充分整合業務、數據與服務資源，面向智慧臨床、智慧服務及智慧管理三個維度全方位提升體驗，為醫院提供持續創新的路徑，為患者提供高質量、有溫度的服務。    衛寧健康2017-19年凈利潤在21%-22%之間浮動，2020年受醫療數字化行業推動，凈利率上漲24.35%，主要營收醫療衛生信息化，2020年營收21.14億元，占比93.27%。

其它公司業務概覽

八、行業發展前景

   在政策強力驅動下，醫療信息化行業將維持快速增長。具體來看： 

1.醫院信息化領域：短期，在電子病歷評級、互聯互通評級以及醫院智慧服 務評級驅動下，醫院信息化需求提升、投入增大，行業增長確定性高；長期，互聯網醫院、智慧醫院建設以及 DRGs 的推進降為行業打開成長空間。

2.區域醫療信息化領域：受益醫聯體建設以及 DRGs 推進，區域醫療信息化 建設有望進入新的發展階段。 

3.醫保信息化領域：醫保局成立，以 DRGs 為代表的醫保支付政策頂層設計 變革將帶來行業性機會。 

4.互聯網醫院領域：政策與產業同步快速推進，醫院端與信息化廠商端商業 模式清晰，疊加互聯網診療服務進入醫保支付范疇，產業發展進入快車道。 

   趨勢上，隨著需求與技術升級，市場份額將向頭部廠商集中。各細分領域的領軍企業有望得到發展。

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